AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人(rén)全市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随之而来的(de)是，不仅不(bù)少上市公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金(jīn)经理开始布局AI概(gài)念，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理，更有(yǒ学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思u)基(jī)金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的(de)是，此次公募基金(jīn)2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还(hái)是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并(bìng)看好其(qí)中(zhōng)长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价值，但是(shì)对于短期人工智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季(jì)报(bào)中(zhōng)部(bù)分内(nèi)容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段(duàn)AI生(shēng)成的内容阐述了人工(gōng)智(zhì)能对(duì)各(gè)个行业的(de)改变，比如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和(hé)可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新(xīn)能源开(kāi)发和利用等领(lǐng)域。文中(zhōng)表示(shì)，人(rén)工智能领域的快速发(fā)展为全(quán)球带来无数机遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我们(men)的生活方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需要(yào)建立(lì)完(wán)善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个(gè)人(rén)隐私、确(què)保数据安全并(bìng)防止(zhǐ)滥(làn)用。在应对(duì)挑(tiāo)战(zhàn)的同(tóng)时，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带来(lái)的机(jī)遇，共(gòng)同推(tuī)动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及(jí)，一(yī)季度进(jìn)行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业。数字化(huà)的核心(xīn)逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发展的核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具体(tǐ)TMT行(xíng)业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化时(shí)，表示(shì)其本质是(shì)利用技术的(de)手段(duàn)，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期向上的类消费行业，在美国是一(yī)个(gè)和互联(lián)网行业一样大规模的产业。在中国，依然处于(yú)产业的早期，但是我们(men)可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度(dù)融合(hé)，也(yě)会给(gěi)中(zhōng)国公司带(dài)来(lái)发展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经(jīng)理首次利用人工智(zhì)能完成(chéng)季(jì)报，也(yě)显示出人工智能确实开始方方(fāng)面面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活(huó)、工作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基(jī)金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育(yù)基地宣布成为百度文(wén)心一言首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过百度(dù)智能云接(jiē)入文(wén)心一言能力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系管理(lǐ)新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市(shì)场热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐一季报可以看出，该(gāi)基金一季(jì)度进行了一(yī)定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要是(shì)受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能(néng)的计算机(jī)和传媒(méi)互联网行业(yè)。前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)，除了海康威(wēi)视、金山办公，其余(yú)神州泰(tài)岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各(gè)个行业的改变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚焦(jiāo)的三大(dà)需求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数(shù)字化、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台(tái)、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会(huì)重新成(chéng)为(wèi)最重要的增长要(yào)素(sù)。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股(gǔ)的机(jī)会，特别是(shì)软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会(huì)。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长团队中(zhōng)，有不(bù)少基金经理明确(què)看好人工智(zhì)能带来(lái)的投资机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半年开(kāi)始增持软件，当时基本处于估值(zhí)、机(jī)构持仓的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字(zì)化(huà)、智能化等长期(qī)需求刺(cì)激下将迎来(lái)3年以上的景气周(zhōu)期(qī)，也是为数不多处于成长前(qián)期、对标(biāo)国(guó)际也(yě)还有(yǒu)巨大成(chéng)长空间的板(bǎn)块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技(jì)创新周期的序幕，带来以(yǐ)十(shí)年为维度(dù)的产(chǎn)业(yè)变(biàn)革(gé)机会(huì)，同时配合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为代表的科技板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和(hé)可再生能源将(jiāng)构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未来(lái)新的产(chǎn)业(yè)机(jī)会将进入新一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也(yě)是(shì)积极的一派(pài)。他(tā)在一(yī)季(jì)报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新(xīn)入(rù)兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓(cāng)股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也(yě)体现(xiàn)了对人工智能相关(guān)产业链的挖(wā)掘。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一季(jì)报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在(zài)一季度也进行了(le)调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占(zhàn)比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大(dà)持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股票进入前(qián)十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行业的原(yuán)因，莫海波表示(shì)，主要是基于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄(líng)化(huà)与经济(jì)发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量发展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于全(quán)要(yào)素生(shēng)产率的提升，充分利用好(hǎo)云计算、大数据、人(rén)工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方(fāng)位(wèi)赋能传统行(xíng)业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信(xìn)网络、算力、算(suàn)法，以(yǐ)及多(duō)样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金权益投(tóu)资部总经理(lǐ)陶灿管理(lǐ)的基(jī)金也重点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续调整了行业配(pèi)置，降(jiàng)低了制造业、大金融地产行业的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了(le)人工智能(néng)技术(shù)创(chuàng)新带来(lái)的相关产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分(fēn)歧声音开始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在人工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然(rán)在一季报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但(dàn)一(yī)季度(dù)并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一(yī)个(gè)季度中，以TMT为代表的科技(jì)板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成(chéng)功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次(cì)的人工智能的(de)应用(yòng)领域得(dé)到了极大的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通(tōng)用性(xìng)。这属于科技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多(duō)个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们(men)应该更加重(zhòng)视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)一季度前十大(dà)重仓股

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航一(yī)季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛弃了新能(néng)源板块的非(fēi)理性行(xíng)为，就如同去年三(sān)季度(dù)半导体(tǐ)及医(yī)药板块的(de)抛售，反而造就(jiù)了难得(dé)的机会(huì)。“我(wǒ)们这时反而(ér)应该加大(dà)对能源板(bǎn)块机(jī)会的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术要素革命(mìng)，或(huò)许我们已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁荣的(de)开端(duān)。作为(wèi)成(chéng)长投资(zī)者，会积(jī)极学习和拥抱(bào)，非常庆(qìng)幸有生(shēng)之年能看(kàn)到AGI通用(yòng)人工智能的(de)雏形。但她同(tóng)时(shí)表示，也会努力(lì)在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能(néng)够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星(xīng)的看(kàn)法也(yě)颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了(le)不(bù)少人工智能(néng)相关的标的，在一(yī)季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置大概率少于(yú)市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经(jīng)超(chāo)过了(le)40％。当然市(shì)场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了(le)主线行情的确(què)立(lì)，但我们还是认为太阳底下没(méi)有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度(dù)的热(rè)情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡(yí)一季报中表示。

　　“一(yī)季度(dù)的(de)市场走势再次佐证了(le)一个道理，即市场是难(nán)以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的(de)。就(jiù)好比去(qù)年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲(chōng)突(tū)，和(hé)后来的疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基(jī)金经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进(jìn)程中(zhōng)最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节(jié)之间将如何分配？市场当前(qián)认(rèn)为的(de)受(shòu)益环节是否(fǒu)能(néng)如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什(shén)么程度，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人(rén)不明就(jiù)里的难(nán)题(tí)。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它带来的(de)投(tóu)资(zī)机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格买尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是我们的投(tóu)资目(mù)标。

未经允许不得转载：深圳市腾众软件科技有限公司 学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思